Мильтон Фридман: защитник монетаризма и свободного рынка

Из Brooklyn к изменению мира

Если бы мне пришлось назвать одну фигуру, которая после Keynes больше всего повлияла на экономическую мысль XX века, я бы без колебаний сказал — Milton Friedman. Но следует сразу добавить, что, хотя Фридмана часто позиционируют как антагониста Keynes, реальная картина гораздо сложнее. Фридман преобразил экономику как на теоретическом, так и на популярном уровнях, и его идеи, будь то хорошо или плохо, повлияли на жизнь миллионов людей.

Мильтон Фридман родился 31 июля 1912 года в Brooklyn, New York. Его семья была еврейской семьей, эмигрировавшей из Венгрии. Отец работал в небольшом магазине, а мать была швеёй. Материальные условия были сложными, но семья придавала большое значение образованию. Молодой Мильтон выделялся способностями к математике и ораторскому искусству ещё со времён средней школы.

В Университете Ратгерса он изучал математику и экономику. Там, под влиянием таких профессоров, как Артур Бернс и Гомер Джонс, он обратился к экономике. Он получил степень магистра в Университете Chicago и докторскую степень в Колумбийском университете. Но его сердце всегда было в Chicago — и в 1946 году он вернулся в Университет Chicago, где преподавал в течение тридцати лет.

Чикагская школа: крепость рыночного мышления

Во второй половине XX века экономический факультет Чикагского университета стал центром рыночной экономической мысли. Фридман стал бесспорным лидером и самым влиятельным представителем этой школы. Вместе с такими деятелями, как Джордж Стиглер, Гэри Беккер и Роберт Люкас, Chicago создал мощную интеллектуальную альтернативу кейнсианской макроэкономике и государственному вмешательству.

Основные принципы чикагской школы заключаются в следующем: свобода личности начинается с экономической свободы; рынки гораздо эффективнее государства в распределении ресурсов; государственное вмешательство обычно приводит к нежелательным негативным последствиям; и инфляция, прежде всего, является монетарным явлением.

Эти идеи представляли собой радикальный вызов кейнсианскому консенсусу послевоенного периода. Фридман преследовал этот вызов как в академических статьях, так и в популярных работах, и был в этом чрезвычайно успешен.

Настоящая причина Великой депрессии: переписывание истории

Самой важной академической работой Фридмана в его карьере является «Монетарная история Соединённых Штатов, 1867–1960» (1963), которую он написал в соавторстве с Анной Шварц. Эта книга изменила господствующее представление о причинах Великой депрессии.

Согласно ключевской интерпретации, Великая депрессия была продуктом нестабильности, присущей капитализму: коллапс совокупного спроса продемонстрировал, что рыночная экономика не может саморегулироваться. Фридман и Шварц представили совершенно другую версию: причина глубины и продолжительности депрессии заключалась в катастрофических ошибках денежно-кредитной политики Федерального резерва.

После краха 1929 года ФРС сократила денежную массу. Когда банки один за другим прекращали деятельность, ФРС не выполнила свою роль кредитора последней инстанции. Это превратило обычный спад в крупнейшую экономическую катастрофу в истории. Как сказал знаменитый Фридман: «Великая депрессия — это доказательство не неудачи свободного рынка, а неудачи правительства».

Этот аргумент оказал эффект землетрясения на написание экономической истории и выдвинул Фридмана на позицию бесспорного лидера монетаризма.

Монетаризм: Деньги — это всё.

Монетаризм Фридмана основывался на нескольких ключевых положениях. Первое и самое известное из них: «Инфляция всегда и везде является денежным явлением». Иными словами, единственной причиной непрерывного роста общего уровня цен является расширение денежной массы, превышающее темпы роста экономики.

Второй тезис заключался в том, что денежно-кредитная политика работает с «длинными и переменными задержками». Решение, принятое центральным банком сегодня, может повлиять на экономику через полгода, год или даже два года. Эта задержка делала активную денежно-кредитную политику чрезвычайно рискованной — благонамеренные вмешательства могли дестабилизировать экономику еще больше из-за ошибок во времени.

По этой причине Фридман предложил, чтобы вместо проведения активной денежно-кредитной политики центральные банки следовали простому правилу: увеличивали денежную массу на фиксированную ставку каждый год — например, на три-пять процентов. Это «правило k-процентов» защитит экономику как от инфляции, так и от дефляции.

Гипотеза постоянного дохода

Еще одним важным теоретическим вкладом Фридмана стала гипотеза постоянного дохода, представленная в его книге 1957 года «Теория функции потребления». Keynes утверждал, что потребление людей определяется их текущим доходом. В отличие от него, Фридман предложил, что люди корректируют свои расходы не по текущему доходу, а в соответствии с ожиданиями долгосрочного (постоянного) дохода.

Эта разница имела важные последствия для экономической политики. Согласно кейнсианской точке зрения, временное снижение налогов стимулирует потребление. Фридман же утверждал, что люди направляют временный рост доходов на сбережения и корректируют свои расходы только в ответ на изменения доходов, которые они воспринимают как постоянные. По этой причине фискальная политика в духе Keynes, по мнению Фридмана, была гораздо менее эффективной, чем предполагалось.

Естественная норма безработицы

В 1968 году концепция «естественной нормы безработицы», разработанная Фридманом независимо от Эдмунда Фелпса, нанесла еще один удар по кейнсианской экономике. Кривая Филлипса подразумевала постоянную обратную связь между инфляцией и безработицей — правительства могли постоянно снижать уровень безработицы, допуская несколько более высокий уровень инфляции.

Фридман отверг эту точку зрения. В краткосрочной перспективе такой компромисс может существовать, но в долгосрочной перспективе люди скорректируют свои ожидания инфляции, и уровень безработицы вернется к своей естественной норме — теперь уже при более высоком уровне инфляции. Этот анализ получил яркое подтверждение в условиях стагфляции 1970-х годов.

«Свободный выбор: экономика для всех»

Одной из самых выдающихся способностей Фридмана было умение объяснять сложные экономические концепции на языке, понятном простым людям. Книга «Свободный выбор», написанная в 1980 году совместно с его женой Роуз Фридман, и одноименный телесериал на PBS донесли экономические идеи до миллионов людей.

Книга и серия объяснили преимущества свободных рынков на конкретных примерах: как материалы и труд, необходимые для производства карандаша, координируются со всего мира без какого-либо планирования; как механизм цен работает как средство коммуникации; как возникают непреднамеренные последствия государственного вмешательства.

Фридман также выдвигал множество нетрадиционных политических предложений. Он выступал за систему ваучеров на образование — вместо государственных школ семьи получали бы ваучеры для выбора школы по своему усмотрению. Он выступал против военной призыва и выступал за профессиональную армию. Он предложил отменить войну с наркотиками. И, возможно, самое удивительное, он разработал идею отрицательного подоходного налога — прямой денежный трансфер от государства тем, чей доход ниже определенного уровня. Эта идея стала предшественником современных дебатов о универсальном базовом доходе.

Аргумент в пользу плавающих валютных курсов

Фридман был одним из самых влиятельных голосов, утверждавших, что система фиксированных валютных курсов неустойчива и что валютные курсы должны определяться рыночными силами. Его статья 1953 года «Аргументы в пользу гибких валютных курсов» стала прямым вызовом бреттон-вудской системе того времени.

По мнению Фридмана, система фиксированных валютных курсов не позволяла странам проводить независимую денежно-кредитную политику и неизбежно приводила к кризисам. Плавающие валютные курсы, напротив, будут действовать как амортизатор, корректируя дисбалансы внешней торговли через рыночный механизм. Коллапс Бреттон-Вудской системы в 1971 году и последующий переход к плавающим курсам подтвердили дальновидность Фридмана по этому вопросу.

Нобелевская премия 1976 года и глобальное влияние

Фридман получил Нобелевскую премию по экономике в 1976 году. В цитате отмечались его вклады в «анализ потребления, денежную историю и теорию, а также демонстрация сложности политики стабилизации».

Идеи Фридмана оказали прямое влияние на мировую политику в 1980-х годах. В Соединённых Штатах Рональд Рейган, а в Соединённом Королевстве Маргарет Тэтчер были глубоко вдохновлены философией свободного рынка Фридмана. Дерегулирование, приватизация, снижение налогов и жёсткая денежно-кредитная политика — политика, известная как «рейганомика» и «тэтчеризм», — были в значительной степени интеллектуальным наследием Фридмана.

Чилийский спор: тёмная сторона свободы?

Самая спорная глава в карьере Фридмана — его отношения с Чили. В 1975 году Фридман посетил Чили, где к власти пришёл военный режим Августо Пиночета, и встретился с ним. Чилийские экономисты, обучавшиеся в Университете Chicago — «чикагские мальчики» — формировали экономическую политику режима Пиночета.

Фридман утверждал, что его визит не был политическим одобрением и что он просто предоставил экономические консультации. Он считал, что экономическая либерализация Чили в долгосрочной перспективе способствовала как экономическому росту, так и политической либерализации. Критики, однако, заявляли, что он придал экономической легитимности диктатуре и игнорировал нарушения прав человека.

Эта дискуссия продолжается и по сей день и остаётся одним из самых сложных аспектов наследия Фридмана. Что касается взаимосвязи между экономической и политической свободой, тезис Фридмана о том, что «экономическая свобода является предпосылкой политической свободы», находит как подтверждающие, так и оспаривающие доказательства на примере Чили.

Великий спор с кейнсианцами

Дискуссия между Фридманом и кейнсианскими экономистами стала одной из самых плодотворных интеллектуальных конфронтаций экономики XX века. Интересно, что сам Фридман считал Keynes великим экономистом — его критика была направлена скорее на политический подход, который стал институционализированным как «кейнсианство».

Суть дебатов заключалась в следующем: кейнсианцы утверждали, что источником экономической нестабильности является частный сектор и что необходимо государственное вмешательство, тогда как Фридман считал, что экономическая нестабильность в основном вызвана ошибочными действиями государства (особенно центрального банка).

Сегодня мы можем сказать, что обе стороны были частично правы. Рынки не всегда работают идеально, и государственное вмешательство не всегда приносит пользу. Истина лежит где-то между этими двумя крайностями, и современная макроэкономика использует вклады обеих традиций.

Наследие и оценка

Мильтон Фридман скончался 16 ноября 2006 года в Сан-Франциско, оставив после себя огромное интеллектуальное наследие. Строгая форма монетаризма — фиксированное правило денежного роста — сегодня применяется редко; центральные банки приняли более гибкие подходы. Но основные идеи Фридмана — что инфляция является монетарным явлением, важность ожиданий и ограничения государственного вмешательства — стали неотъемлемой частью современной макроэкономики.

Что бы мы ни думали о Фридмане, его вклад в экономическую науку и общественные дискуссии неоспорим. Даже если вы не согласны с его идеями, вам необходимо интеллектуально взаимодействовать с ними — и это величайший показатель успеха мыслителя.